kodex sk하이닉스 단일종목 레버리지, 2배보다 더 빠졌다

kodex sk하이닉스 단일종목 레버리지 값을 지금 찾는 사람은 대개 물려 있거나, 여기가 바닥인지 재고 있다. 7월 29일 오후 2시 47분 운용사 화면 기준 7,935원이다. 전날 종가 9,930원에서 하루 만에 20.09% 더 내려갔다.

숫자를 맞춰보다 한 번 멈췄다. 상장일부터 7월 28일까지 이 상품이 따라가는 지수는 30.90% 내렸다. 그 2배면 61.80%다. 그런데 같은 기간 이 상품의 순자산가치는 64.90% 내려 있다. 2배 상품이 2배보다 더 빠진 것이다.

오늘 값이 얼마인지, 왜 2배로 계산이 안 맞는지, 개인들이 얼마에 샀는지, 지금 값이 순자산가치와 왜 어긋나 있는지, 31일부터 무엇이 막히는지 차례로 본다.

1. kodex sk하이닉스 단일종목 레버리지 오늘 값

7월 29일 오후 2시 47분 기준 7,935원이다. 전날 종가 9,930원 대비 20.09% 하락이다.

같은 값을 다른 곳에서 열면 조금 다르다. 1분 전인 오후 2시 46분 45초 기준으로는 7,890원, 하락률 20.54%로 찍힌다. 45원 차이다. 실시간이라 어느 화면을 여느냐에 따라 이 정도는 벌어지니, 지금 값 하나로 매매를 정하려면 호가창을 직접 봐야 한다.

오늘 장 자체가 멈췄다. 12시 19분 코스닥, 12시 32분 코스피에서 서킷브레이커가 걸렸다. 코스피는 전날 종가 6,023.66에서 8.15% 내린 5,532.33이었다. 이틀 연속이다.

SK하이닉스가 2분기 영업이익 60조원을 넘겼다고 발표한 날에 벌어진 일이다.

2. 지수는 30.9% 빠질 때 이 상품은 64.9% 빠졌다

5월 27일 상장일부터 7월 28일까지 기초지수는 30.90% 내렸고, 이 상품 순자산가치는 64.90% 내렸다. 시장가격 기준으로는 64.25%다.

1개월로 끊으면 격차가 더 벌어진다. 기초지수 42.01% 하락에 순자산가치 72.07% 하락이다. 단순히 2배를 곱해서 나오는 숫자가 아니다.

이 상품이 따라가는 게 기간 수익률이 아니라 하루 수익률이기 때문이다. 7월 21일부터 6거래일 종가 등락을 이어 보면 8.72% 상승, 1.56% 하락, 9.59% 상승, 16.25% 하락, 6.61% 상승, 28.43% 하락이다. 올랐다 내렸다 할 때마다 원금이 조금씩 깎이고, 그 깎인 자리에서 다음 날이 다시 시작된다.

그래서 방향을 맞혀도 오래 들고 있으면 진다.

3. 개인 평균 매수가는 17,712원이다

개인투자자가 이 상품을 산 평균 가격은 17,712원으로 집계됐다. 7월 28일 종가 9,930원을 대면 44%가 날아간 자리다.

같은 날 기준으로 SK하이닉스 본주를 산 개인의 추정 수익률은 마이너스 23.55%, 삼성전자는 마이너스 20.06%였다. 2배로 따라가는 상품 쪽은 TIGER SK하이닉스단일종목레버리지가 마이너스 45.43%, KODEX 삼성전자단일종목레버리지가 마이너스 41.02%다. 본주와 레버리지의 차이가 딱 2배에서 멈추지 않는다는 게 여기서도 보인다.

그런데도 이 상품은 이달 개인 순매수 3위에 올라 있다. 값이 녹는 동안 손절이 아니라 추가 매수가 나왔다는 뜻이다.

씨티글로벌마켓증권의 트레이딩 전략 담당자는 한국 레버리지 상품에서 개인이 본 손실을 약 56조원으로 추산했다. 시가총액이 6월 22일 525억달러에서 190억달러로 줄었고, 그 사이 새로 들어온 62억달러를 감안한 숫자다. 다만 이건 리서치 공식 보고서가 아니라 기관 대상 시장 논평이라고 본인들이 밝혔다.

4. 지금 값은 순자산가치보다 싸다

7월 29일 장중 이 상품은 순자산가치보다 3% 안팎 싸게 거래됐다. 오후 2시 46분 시장가 7,890원, 실시간 순자산가치 8,169.91원이다. 280원 싸다.

전날은 반대였다. 7월 28일 종가는 9,930원, 기준가는 9,757.57원으로 172원 비쌌다. 하루 만에 웃돈에서 할인으로 뒤집힌 셈이다. 유동성공급자의 종가 괴리율 관리 의무를 3%에서 2%로 조이는 조치는 8월 19일부터 들어간다.

속을 열어보면 소개와도 좀 다르다. 7월 28일 기준 구성은 8월물 SK하이닉스 선물 108.13%에 SK하이닉스 현물 91.50%다. 상장 때 선물 비중을 낮춘 현물 방식이라고 소개된 상품인데, 이날 구성은 선물이 현물보다 많았다. 구성은 매일 바뀌니 하루치 모습이다.

https://www.samsungfund.com/etf/product/view.do?id=2ETFV6

5. 31일부터 새로 사려면 현금 3,000만원이다

7월 31일부터 기본예탁금이 현금 3,000만원으로 오른다. 원래 8월 5일이었는데 사흘 앞당겨졌다.

이재명 대통령이 7월 21일 국무회의에서 신속한 대응을 주문했고, 김용범 청와대 정책실장은 23일 외신 간담회에서 8월 5일에 하려던 것을 7월 말로 당긴다고 확인했다. 27일 라디오 인터뷰에서는 효과를 보고 필요하면 추가 방안도 검토하겠다고 했다.

이미 갖고 있는 사람도 더 사려면 같은 기준을 맞춰야 한다. 팔 때는 예탁금 제한이 없다. 인정되는 건 현금뿐이라, 주식이나 채권을 팔아도 결제가 끝나 현금이 실제로 들어오는 날까지는 예탁금으로 안 쳐준다. 매도대금을 담보로 빌린 돈도 빠진다.

매매수량 단위를 1좌에서 20좌로 넓히는 건 11월 예정이고 당국이 이걸 앞당기는 방안을 협의 중이다. 이억원 금융위원장은 29일 업무보고에서 레버리지 배율 조정과 전문투자자 제한까지 검토 대상에 올려뒀다.

두 달 전 이 상품이 상장하던 날 기사에는 아시아 1위, 글로벌 3위 같은 말이 붙어 있었다. 운용 역량을 의심할 생각은 없다. 다만 아무리 잘 굴려도 하루치 2배라는 설계 자체는 손대지 못하는 것이고, 지금 계좌에 찍힌 마이너스 44%의 절반쯤은 그 설계가 만든 숫자다.

자주 묻는 질문

기초자산이 원래 값을 되찾아도 이 상품은 원금을 회복하지 못하는 경우가 많다. 하루 수익률을 2배로 따라가는 구조라, 오르내리는 동안 깎인 자리에서 다시 출발하기 때문이다. 그래서 회복을 기다리는 것보다 처음 정한 손절 기준대로 움직이는 쪽이 정석으로 통한다.

ETF는 펀드라서 상장폐지되면 청산해 순자산가치 기준으로 현금을 돌려준다. 그 시점의 손실이 그대로 확정된다는 뜻이다. 당국은 청산 과정에서 기초자산 수급이 흔들릴 수 있다는 이유로 상장폐지보다 예탁금과 교육 강화 쪽에 무게를 두고 있다.

레버리지와 인버스 상품은 연금저축과 IRP에서 매수가 막혀 있다. 일반 위탁계좌에서 사전교육을 마치고 수료번호를 등록해야 주문이 들어간다. 이 교육은 8월부터 2시간에서 3시간으로 늘고, 중간평가에서 60점에 못 미치면 그 부분을 다시 들어야 한다.